投資建議:公司主營業(yè)務是生產(chǎn)工業(yè)用各類大型離心通風機、大型離心鼓風機、高壓離心鼓風機等五十多個系列、四百多種規(guī)格產(chǎn)品,廣泛用于鋼鐵冶煉、火力發(fā)電、新型干法水泥、石油化工、污水處理、余熱回收等領(lǐng)域。公司是目前國內(nèi)領(lǐng)先的風系統(tǒng)解決方案提供者和規(guī)模最大的離心風機產(chǎn)品制造商,隨著我國工業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整、冶金、水泥等行業(yè)的現(xiàn)有產(chǎn)能的節(jié)能降耗改造將持續(xù)進行,產(chǎn)生大量離心風機的需求。公司的高壓離心鼓風機主要面向污水處理行業(yè),國內(nèi)大部分污水處理設備無法達到污水資源化的要求,亟需更新,公司的高壓離心鼓風機,可用于進口替代,隨著我國污水處理行業(yè)的增長,該業(yè)務有望實現(xiàn)爆發(fā)性增長。
我們預測公司2010 年到2012 年預計EPS 為1.02 元、1.44 元、1.98 元。參照同行業(yè)上市公司情況,我們認為金通靈二級市場合理估值為相對2010 年35 倍市盈率,合理股價為35.70 元,考慮到中小板一級市場的市盈率情況,我們建議的詢價區(qū)間為相對2010 年28-32 倍市盈率,即28.56 元-32.64 元。
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