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| 行業(yè)回暖催生搶裝浪潮 新能源上市公司“風(fēng)光”明媚 |
| （時間:2019-8-15 8:18:40） |
日前，記者隨深交所調(diào)研組深入生產(chǎn)車間與作業(yè)一線，實地探訪浙江以及上海周邊新能源上市公司發(fā)展情況，悉心聽取企業(yè)在通往高質(zhì)量發(fā)展路途中的“煩惱”與經(jīng)驗。深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，搭建資本平臺，助力企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，是交易所服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的應(yīng)有之義。在此次調(diào)研過程中，多家公司負(fù)責(zé)人表示，補(bǔ)貼退坡某種程度上是利好，淘汰掉的大多是依賴補(bǔ)貼而缺乏內(nèi)生動力的落后產(chǎn)能。而推動電網(wǎng)改革加速落地，則是他們共同的訴求與呼聲。
機(jī)器的轟鳴聲給夏日的悶熱再添“一把火”，也奏響了新能源行業(yè)整體回暖的旋律。
趕著滬浙兩地最熱的幾天，深交所調(diào)研組一頭扎進(jìn)生產(chǎn)車間與作業(yè)一線，實地探訪兩地新能源上市公司發(fā)展情況，傾聽企業(yè)在通往高質(zhì)量發(fā)展路途中的“煩惱”與經(jīng)驗。
其間，上證報記者隨同走訪了南都電源、運達(dá)股份、富春環(huán)保、浙富控股、晶盛機(jī)電、天沃科技、泰勝風(fēng)能等7家新能源上市公司。由產(chǎn)品迭代看技術(shù)發(fā)展，由產(chǎn)線狀態(tài)看行業(yè)熱度，新能源的韌勁與活力盡數(shù)體現(xiàn)于企業(yè)經(jīng)營的穩(wěn)扎穩(wěn)打，監(jiān)管服務(wù)的細(xì)致則流淌于同企業(yè)間每一次開誠布公的交流。
從興于補(bǔ)貼，到困于補(bǔ)貼，再到如今逐步擺脫補(bǔ)貼，新能源行業(yè)在重塑自身“造血”功能的同時，迅速完成了行業(yè)格局的洗牌。
“補(bǔ)貼退坡某種程度上說對我們是利好，淘汰掉的大多是依賴補(bǔ)貼而缺乏內(nèi)生動力的落后產(chǎn)能�！贝舜握{(diào)研過程中，多家公司表示，行業(yè)“斷奶”將成為其構(gòu)筑競爭壁壘的好時機(jī)。與此同時，推動電網(wǎng)改革加速落地，則是他們共同的訴求與呼聲。短短的4天時間，記者深深感受到了公司對于高質(zhì)量發(fā)展目標(biāo)的內(nèi)在韌勁，同時也感受到監(jiān)管服務(wù)的細(xì)致入微。
“搶裝潮”催生“風(fēng)光好”
今年以來，從事風(fēng)電機(jī)組研制與銷售的運達(dá)股份，直言“有點忙”。
公司副總經(jīng)理王青告訴調(diào)研組，隨著最近行業(yè)搶裝的啟動，近期風(fēng)電市場的主要整機(jī)和零部件廠家均出現(xiàn)供不應(yīng)求的情況。
今年5月30日，國家能源局公布《關(guān)于2019年風(fēng)電、光伏發(fā)電項目建設(shè)有關(guān)事項的通知》，明確實行分類管理：需要國家補(bǔ)貼的項目原則上都采取競爭配置，并優(yōu)先建設(shè)補(bǔ)貼強(qiáng)度低、退坡力度大的項目。這個被譽(yù)為“史上最具市場化導(dǎo)向”政策的出爐，預(yù)示著風(fēng)電光伏步入競價時代。
有行業(yè)人士認(rèn)為，《國家發(fā)改委關(guān)于完善風(fēng)電上網(wǎng)電價政策的通知》確定了“2021年新核準(zhǔn)陸上風(fēng)電項目全面實現(xiàn)平價上網(wǎng)”的時間節(jié)點，新增裝機(jī)有望借此迎來新高潮。此外，針對海上風(fēng)電搶核準(zhǔn)項目進(jìn)行分類處置，避免了需求波動對海上風(fēng)電產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生的沖擊，消除了風(fēng)電行業(yè)最大的不確定性。
隨之而來的，是風(fēng)電行業(yè)用時間換空間的一輪搶裝潮。
比如國內(nèi)領(lǐng)先的風(fēng)塔企業(yè)泰勝風(fēng)能，就在2019年迎來存量搶裝、平價切入、海上爆發(fā)多重需求利好因素。公司名譽(yù)董事長柳志成說：“2018 年至今風(fēng)電行業(yè)總體穩(wěn)步發(fā)展，棄風(fēng)限電情況明顯改善，國家政策引導(dǎo)電力行業(yè)市場化發(fā)展，同時海上風(fēng)電迅速起步，給風(fēng)電行業(yè)的需求增長帶來重要動力�！�
泰勝風(fēng)能總經(jīng)理鄒濤也表示，公司今年海上風(fēng)電業(yè)務(wù)訂單十分飽滿，海上風(fēng)電出貨量也在增長，單位成本正逐步降低。“目前公司已承接到部分將于明年上半年交付的訂單�！�
良好的行業(yè)態(tài)勢給了泰勝風(fēng)能發(fā)展的信心。公司董事長張福林告訴記者，2019 年，公司會將藍(lán)島海工經(jīng)營管理工作作為重中之重，同時重點在內(nèi)蒙古、山西、寧夏等地區(qū)加強(qiáng)陸上風(fēng)電塔架產(chǎn)品的輻射能力，并力爭在兩廣、福建地區(qū)新增海上風(fēng)電裝備產(chǎn)品輻射能力�！斑@為公司高質(zhì)量發(fā)展打下了堅實的基礎(chǔ)�！�
另一邊，隨著競價塵埃落定，光伏產(chǎn)業(yè)亦“春意漸濃”。今年1-6月，我國光伏組件出口達(dá)32.2GW，同比增長86%； 6月單月組件出口規(guī)模6GW，同比增長96%，海外高增長疊加即將開啟的內(nèi)需，光伏產(chǎn)業(yè)鏈整體企暖。
主營晶體生長設(shè)備的晶盛機(jī)電，同樣在不斷加緊布局產(chǎn)業(yè)鏈其他核心設(shè)備。公司董事長曹建偉介紹說，目前晶盛機(jī)電的產(chǎn)品已覆蓋硅晶體生長、后道智能化加工、高效電池及組件等產(chǎn)業(yè)鏈上核心裝備。其中，公司研發(fā)的硅晶體生長裝備產(chǎn)品，在國內(nèi)高端市場占有率保持第一。
技術(shù)出身的曹建偉，始終強(qiáng)調(diào)科技在行業(yè)發(fā)展中的核心地位�！氨M管這個領(lǐng)域內(nèi)很多技術(shù)路線尚不確定，但正是大家對新技術(shù)的不斷探索和對老技術(shù)的不斷改進(jìn)才能推動整個行業(yè)前進(jìn)�！� 以疊瓦設(shè)備為例，這個由晶盛機(jī)電與合作伙伴共同研發(fā)的產(chǎn)品，也使晶盛機(jī)電成為國內(nèi)首家GW級出貨量的設(shè)備。曹建偉笑著說：“我們這一行是個辛苦活，了解客戶才能有更好的產(chǎn)品、更好的服務(wù)，所以我們的高管基本上都下沉到一線�！�
業(yè)內(nèi)人士告訴記者，此前無論是風(fēng)電還是光伏產(chǎn)業(yè)鏈，多處于觀望態(tài)度。部分環(huán)節(jié)，如光伏產(chǎn)業(yè)中的單晶PERC電池、多晶硅菜花料等，由于供需短期失配造成價格波動，引發(fā)市場擔(dān)憂。而隨著當(dāng)前國內(nèi)競價項目的超預(yù)期落地，“風(fēng)光”產(chǎn)業(yè)的景氣度有望上行。
平價上網(wǎng)乃大勢所趨
“風(fēng)火同價是大趨勢。應(yīng)該說，國家總體政策并非限制風(fēng)電行業(yè)的發(fā)展空間，而是引導(dǎo)風(fēng)電行業(yè)擺脫補(bǔ)貼依賴路徑，實現(xiàn)風(fēng)電從補(bǔ)充能源向主流能源的轉(zhuǎn)變。”運達(dá)股份董事長楊震宇如是說道。
回溯我國風(fēng)電的發(fā)展歷程，2008年以前，國家政策全面鼓勵與支持風(fēng)電行業(yè)，風(fēng)電整機(jī)制造能力由此大幅提升。但一哄而上、重復(fù)引進(jìn)和重復(fù)建設(shè)等亂象也隨之涌現(xiàn)。對此，國家自2009年起調(diào)整政策方向，從單純追求風(fēng)電裝機(jī)容量提升轉(zhuǎn)變?yōu)閺?qiáng)調(diào)產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級，著力解決國產(chǎn)風(fēng)電機(jī)組質(zhì)量不過關(guān)及產(chǎn)能過剩等問題。
在楊震宇看來，風(fēng)電技術(shù)的進(jìn)步、規(guī)模經(jīng)濟(jì)的體現(xiàn)以及風(fēng)電運營經(jīng)驗的逐步積累，將不斷拉低風(fēng)電機(jī)組價格、風(fēng)電場投資和運行維護(hù)成本，從而降低風(fēng)電發(fā)電的總成本。據(jù)介紹，近十年來風(fēng)電機(jī)組的平均成本下降超過30%，全國大部分地區(qū)已具備風(fēng)火同價條件。
作為光伏產(chǎn)業(yè)上游供應(yīng)商，晶盛機(jī)電也在經(jīng)歷短期行業(yè)調(diào)整后，步入新一輪擴(kuò)產(chǎn)預(yù)熱。
公司預(yù)計2019年國內(nèi)年裝機(jī)量保守在40GW至45GW，平價上網(wǎng)后裝機(jī)或超預(yù)期。另外，由于新政導(dǎo)致組件價格大幅下滑，海外部分地區(qū)已實現(xiàn)平價，與國內(nèi)需求形成共振。加之高效組件仍然是降低光伏度電成本的主要通道，由轉(zhuǎn)換效率更高、兼容技術(shù)更好的單晶替代多晶的趨勢仍將持續(xù)。坐上光伏單晶爐國內(nèi)頭把交椅的晶盛機(jī)電，有望受益于行業(yè)的加速成熟。
與風(fēng)電、光伏的發(fā)展正酣相比，水電行業(yè)近年來卻面臨部分產(chǎn)能過剩的問題�！斑@幾年確實比較難。”浙富控股總裁潘承東向記者坦言。但他同時表示，新能源的建設(shè)并不是平穩(wěn)發(fā)展的，而是呈波浪式推進(jìn)�！澳壳�，我國水電的開發(fā)程度僅有30%左右，我認(rèn)為到70%才是一個比較合理的區(qū)間，因此水電市場依然十分廣闊�！彼f。
此前，發(fā)改委在《關(guān)于完善水電上網(wǎng)電價形成機(jī)制的通知》中明確，各省(區(qū)、市)水電標(biāo)桿上網(wǎng)電價以本省省級電網(wǎng)企業(yè)平均購電價格為基礎(chǔ)，統(tǒng)籌考慮電力市場供求變化趨勢和水電開發(fā)成本制定。在此基礎(chǔ)上，浙富控股加大研發(fā)力度。2018年，公司自主研發(fā)制造的世界最大單機(jī)容量200MW廣西大藤峽軸流式水輪機(jī)首臺轉(zhuǎn)輪，順利完成出廠驗收，公司水電業(yè)務(wù)利潤逐步觸底回暖。
以污泥、垃圾的協(xié)同處置發(fā)電為重要業(yè)務(wù)板塊的富春環(huán)保，運用綜合管理能力提升其盈利能力。今年2月召開的全國城市生活垃圾分類工作現(xiàn)場會議，要求全面啟動生活垃圾分類工作。這無疑將對提高垃圾資源回收利用率及垃圾焚燒的處理效率產(chǎn)生巨大的推動作用。
據(jù)悉，公司目前的固廢發(fā)電項目享受資源綜合利用電價，而供熱蒸汽價格則由公司自主定價。富春環(huán)保董事長張杰表示，公司在諸如低能耗污泥干化技術(shù)、垃圾焚燒爐清灰技術(shù)等方面的突破，為公司提高固廢處置的經(jīng)濟(jì)性打開了空間。
另一方面，在調(diào)研過程中，“消納電力”也成為新能源企業(yè)家們口中的高頻詞。
南都電源副董事長王岳能向調(diào)研組介紹道，公司目前正基于儲能系統(tǒng)技術(shù)，持續(xù)推進(jìn)商用化儲能項目的推廣與落地，并已在用戶側(cè)分布式儲能、電網(wǎng)側(cè)分布式儲能、電網(wǎng)一次調(diào)頻服務(wù)等方面實現(xiàn)突破。
通過面對面交流，調(diào)研組了解到，除了儲能這一抓手之外，新能源企業(yè)對于加速電網(wǎng)改革的呼聲也日益強(qiáng)烈。
運達(dá)股份董事長楊震宇表示：“棄風(fēng)限電的持續(xù)改善，才是實現(xiàn)風(fēng)火同價的基礎(chǔ)�！睆膶嶋H情況來看，由于前期裝機(jī)量主要集中于我國“三北”地區(qū)，遠(yuǎn)離用電負(fù)荷中心，同時風(fēng)電場的建設(shè)規(guī)劃與配套電網(wǎng)的建設(shè)未做到同步，導(dǎo)致電網(wǎng)消納能力不足，已建的風(fēng)電場發(fā)電量低，出現(xiàn)棄風(fēng)限電現(xiàn)象。
天沃科技總經(jīng)理林鋼告訴記者，公司子公司玉門鑫能開展的甘肅玉門鄭家沙窩熔鹽塔式5萬千兆光熱發(fā)電項目正處于正常推進(jìn)中，“建成后，所發(fā)電力由電網(wǎng)全額消納�！�
借力資本加速“快跑”
“我們是非常受益于資本市場的�！蹦隙茧娫锤倍麻L王岳能感慨道。
2015年，南都電源通過現(xiàn)金收購的方式取得了華鉑科技51%股權(quán)，并于2017年，通過資產(chǎn)重組的方式收購了華鉑科技剩余49%股權(quán)，華鉑科技成為南都電源全資子公司，從而全面打通了鉛蓄電池產(chǎn)業(yè)鏈，形成“產(chǎn)品及系統(tǒng)—運營服務(wù)—回收再利用—新材料”的完整產(chǎn)業(yè)鏈，并增強(qiáng)了資源回收業(yè)務(wù)與公司目前現(xiàn)有通信、儲能、動力業(yè)務(wù)的協(xié)同效應(yīng)。
王岳能向調(diào)研組介紹，今年華鉑科技廢舊鉛蓄電池綜合回收再利用項目已建成投運，待產(chǎn)能全部釋放后，其廢舊鉛蓄電池的總處理能力將達(dá)到120萬噸�！斑@在全球范圍內(nèi)可以說都處于領(lǐng)先地位，我們的電池處理成本得以進(jìn)一步下降，盈利能力得以進(jìn)一步增強(qiáng)。更重要的是，這將是鉛蓄電池領(lǐng)域發(fā)展的必然趨勢，布局回收環(huán)節(jié)上有利于形成產(chǎn)業(yè)鏈的大閉環(huán)�！�
南都能源表示，隨著新能源汽車及儲能用鋰電產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展，未來公司還將持續(xù)開展鋰離子電池回收與新材料業(yè)務(wù)，以進(jìn)一步打造綠色循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)平臺，完善產(chǎn)業(yè)布局。
在利用資本市場逐點逐面擴(kuò)大發(fā)展規(guī)模方面，天沃科技總經(jīng)理林鋼介紹到，2016年通過完成對無錫船廠60%股權(quán)收購后，公司軍工業(yè)務(wù)板塊正式起航，同年在完成中機(jī)電力80%的股權(quán)重大資產(chǎn)購買后，公司的能源綜合服務(wù)能力得到長足進(jìn)步。2017年，收購并增資了玉門鑫能，標(biāo)志著公司進(jìn)軍光熱發(fā)電領(lǐng)域。
“我們已經(jīng)開始進(jìn)入新的高質(zhì)發(fā)展階段！”林鋼感慨地說，“去年年底，上海電氣正式成為我們的控股股東，給我們提供了極大的資金支持。截至去年底，上海電氣為我們提供了20億元的貸款，40億元的授信擔(dān)保額度支持。此外，業(yè)務(wù)協(xié)同方面 ，我們的風(fēng)電EPC業(yè)務(wù)能夠與上海電氣的風(fēng)電業(yè)務(wù)有效結(jié)合起來�！�
在邁向多元化的發(fā)展進(jìn)程中，浙富控股也借助資本市場的舞臺，不斷拓寬業(yè)務(wù)領(lǐng)域。公司通過并購華都公司、臨海電機(jī)等企業(yè)，積極布局“綠色產(chǎn)業(yè)”。
此外，今年3月浙富控股董事會審議通過收購議案，擬通過發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)債及支付現(xiàn)金方式，購買申聯(lián)環(huán)保100%股權(quán)及申能環(huán)保40%股權(quán)。公司表示，此次收購計劃是公司夯實環(huán)保領(lǐng)域戰(zhàn)略布局，加快推動業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級的重要舉措，也是推進(jìn)“清潔能源、大環(huán)�！卑l(fā)展戰(zhàn)略的重要實踐。
富春環(huán)保則以每年兼并一個優(yōu)質(zhì)標(biāo)的的速度，穩(wěn)步推進(jìn)外延式發(fā)展。董事長張杰告訴調(diào)研組：“以熱電聯(lián)產(chǎn)項目為例，我們挑選的標(biāo)準(zhǔn)之一就是園區(qū)資質(zhì)必須要好。譬如國家級的園區(qū)可能入駐的就是世界500強(qiáng)、行業(yè)龍頭及當(dāng)?shù)貎?yōu)質(zhì)民企。相對而言，這些企業(yè)的抗風(fēng)險能力要更強(qiáng)，我們作為配套服務(wù)商的業(yè)務(wù)能更穩(wěn)定，發(fā)展空間也更大�！�
今年7月23日，富春環(huán)保與源晗能源簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，約定雙方充分利用各自資源優(yōu)勢，在固廢處理、富氧燃燒、節(jié)能環(huán)保、低溫液體裝置生產(chǎn)與運營等領(lǐng)域開展全面合作。張杰表示，這有利于充分發(fā)揮合作方在富氧燃燒、新型氣化技術(shù)，特別是氫能源方面的技術(shù)優(yōu)勢，以推動富春環(huán)保在新能源領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局，豐富公司未來的盈利模式。
除了借助資本市場發(fā)展壯大，上市公司基于自身的實踐經(jīng)驗，對資本市場改革發(fā)展也提出了自己的看法。比如，天沃科技總經(jīng)理林鋼就提出了適當(dāng)放開再融資比例限制、降低公開發(fā)行ROE要求、放寬市場化債轉(zhuǎn)股要求等建議。
林鋼認(rèn)為，根據(jù)現(xiàn)行的相關(guān)規(guī)定，非公開發(fā)行股份數(shù)量不超發(fā)行前總股本20%的約束有效地控制了資本市場的金融風(fēng)險，“但從企業(yè)發(fā)展實際角度出發(fā)，其實也限制了部分真正有資金訴求企業(yè)的融資需求。”
同樣，在公開發(fā)行方面，林鋼也向調(diào)研組表達(dá)了對再融資要求的建議。他說，在現(xiàn)行規(guī)定下公開發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)債的企業(yè)，三個會計年度加權(quán)平均ROE不低于6%，“由于各行各業(yè)的發(fā)展趨勢、商業(yè)模式以及轉(zhuǎn)型發(fā)展等原因，建議適當(dāng)降低公開發(fā)行對資產(chǎn)收益率的要求，以滿足企業(yè)在凈利潤釋放期間對再融資的增量需求�！�
“搭建資本平臺，助力企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，是交易所服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的應(yīng)有之義�！鄙罱凰嚓P(guān)負(fù)責(zé)人表示，“與此同時，監(jiān)管人員走進(jìn)一線與上市公司高管交流，可以更直觀地感受公司現(xiàn)狀，傾聽市場聲音，并借此架起上市公司與一線監(jiān)管人員之間的溝通橋梁，讓監(jiān)管更加合理，幫助企業(yè)更有效地實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級�！�
新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，是上市公司高質(zhì)量發(fā)展的一個縮影，而它們的產(chǎn)業(yè)升級，更是高質(zhì)量發(fā)展的先聲。更通暢的表達(dá)渠道、更主動的監(jiān)管服務(wù)，必將勾連起更具有針對性的政策矩陣。隨著各項接地氣、實打?qū)嵉拇胧┲鸩铰涞�，新能源行業(yè)未來的發(fā)展前景值得期待。
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